Le Palais foral est le siège officiel du conseil provincial de Biscaye, l'organe de gouvernement du territoire historique de Biscaye, dirigé par le député général.

La particularité du système foral est due à l'histoire juridico-politique de Biscaye qui disposait d'une capacité d'auto-organisation et d'autonomie différentes des autres territoires, grâce aux fueros (ensemble de règles qui ont façonné le système juridique et les institutions de gouvernement de Biscaye depuis 1452).

Une différenciation qui est encore en vigueur aujourd'hui, entre autres, par le biais de la figure de l'accord économique, et la capacité des institutions forales de Biscaye à déterminer et à percevoir les impôts du territoire.

Cet édifice, principal siège de l'institution forale a été projeté par l'architecte Luis Aladrén Mendivil (Saragosse, 1852 – Saint-Sébastien, 1902) en 1891 pour accueillir le conseil de la province de Biscaye, suite à la perte des fueros, après la dernière guerre carliste. Il a été le premier bâtiment public construit lors du nouvel agrandissement de Bilbao.

Il s'agit d'un édifice richement orné, de style néo-Renaissance français, décoré à l'intérieur par de magnifiques marbres, vitraux, meubles et bois nobles. Il accueille une remarquable collection de portraits et de précieuses œuvres d'art basque.

Il convient de souligner le grand vitrail du perron principal, de 1900, œuvre du maître verrier catalan Antonio Rigalt, à partir du dessin créé par le peintre biscaïen Anselmo de Guinea. C'est une allégorie de Biscaye représentée face au siège de l'organe parlementaire du territoire, les «Juntas Generales» (assemblées générales), qui se réunissent à Gernika, à l'ombre de leur arbre, le chêne foral qui symbolise les libertés et les droits du peuple biscaïen et basque.